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　　21、下列（）类风险不是投资风险的主要风险。 A、操作风险 B、市场风险 C、流动性风险 D、信用风险 答案：A 解析：投资风险来源于投资价值的波动。投资风险的主要因素包括市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内

　　买卖证券的难度（流动性风险），借款方Biblioteka Baidu债的能力和意愿（信用风险）。

　　22、收益率固定不变，通货膨胀率上升时，投资者面临（）。 A、利率风险 B、汇率风险 C、购买力风险 D、政策风险 答案：C 解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降

　　25、投资组合管理基本流程不包括（）。 A、规划 B、执行 C、反馈 D、优化 答案：D 解析：投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。

　　14、投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益。私募股权合伙企业的生命周期通常为（）年左右。 A、3 B、5 C、7 D、10 答案：D 解析：投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益。私募股权合伙企业的生命周期通常为 10 年左右，包 括 3～4 年的投资，然后 5～7 年收获投资和回流资本。有些私募股权合伙企业的投资者可能在基金的正常生命周期内 到流动性或者其他问题，因而寻求将其投资出售给他人，这就形成了二级市场。

　　16、（）是银行业存款类金融机构的重要短期融资工具。 A、同业存单 B、大额可转让定期存单 C、定期存款 D、中期票据 答案：A 解析：同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间 同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品（包括信托公司）。目前，同业存单已经成为银行业存款类金融机构 的重要短期融资工具。

　　解析：A 项，为了推动新一轮高水平对外开放，进一步促进内地和香港资本市场双向开放和健康发展，2014 年 4 月 10 日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。

　　19、如果 X 的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。 A、离散型随机变量 B、分布型随机变量 C、连续型随机变量 D、中断型随机变量 答案：C 解析：如果 X 的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

　　解析：国际证监会组织对监管证券投资基金所应遵循的原则作了明确的规定：①监管机构应建立向希望出售或管理证 券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准；②监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分 离和保护客户资产的法规；③监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露，从而判断证券投 资基金是否适合于一个特定投资者并评估投资者在该组合中权益的价值；④监管机构应确立证券投资基金资产评估、 基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据。B 项属于对基金管理人的监管原则。

　　5、下列与基金份额净值的计算无关的是（）。 A、基金总资产 B、基金总负债 C、基金总份额 D、基金持有人数 答案：D 解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净

　　9、在全国银行间债券市场进行买断式回购时，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量 的（）。 A、5% B、10% C、15% D、20% 答案：D 解析：按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该 只债券流通量的 20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量 的 200%。

　　7、在同一风险水平下能够令期望投资收益率（）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（）的资产组合形 成了有效市场前沿线。 A、最小，最大 B、最大，最大 C、最大，最小 D、最小，最小 答案：C 解析：在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检 验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资 产组合。所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线 题◈◈

　　1、关于 UCITS 基金的核准，下列说法错误的是（）。 A、UCITS 基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务 B、基金管理人.托管人.基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准 C、对于单位信托而言，要核准基金章程和基金托管人 D、基金管理公司只能从事基金管理业务 答案：C 解析：对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则；对于公司型基金，则要核准基金章程和基

　　2、关于简单收益率与时间加权收益率关系的表述，正确的是（）。 A、相对简单收益率而言，时间加权收益率考虑了分红再投资 B、简单收益率一般在数值上大于时间加权收益率 C、简单收益率与时间加权收益率均考虑了分红再投资的影响 D、简单收益率一般在数值上小于时间加权收益率 答案：A 解析：简单（净值）收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只能是一种基金收益率的近似计算；时间加权收益率

　　13、公司的资本结构是指（）。 A、公司资本投入与劳动投入之比 B、公司债务资本与权益资本的比例 C、公司资产的组成 D、公司是资本密集型还是劳动密集型 答案：B 解析：资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用 债务股权比率或资产负债率表示。

　　17、下列不属于基金业绩评价的原则是（）。 A、客观性原则 B、可比性原则 C、长期性原则 D、重要性原则 答案：D 解析：基金业绩评价的原则： （1）客观性原则 （2）可比性原则 （3）长期性原则

　　18、下列关于沪港通说法错误的是（）。 A、进一步促进内地资本市场单向开放和健康发展 B、分为沪股通和港股通两个部分 C、沪股通是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所买卖规定范围 内的上海证券交易所上市的股票 D、港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行 买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票 答案：A

　　12、关于不动产投资类型的叙述，错误的是（）。 A、地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一 B、商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施 C、土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性 D、零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地 答案：D 解析：工业用地，是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地。中国目前的工业用地 主要集中于经济开发区进行建设，剩余工业用地一般是随着工业投资而进行。

　　明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确

　　保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；不断完善相关风险监测、控制和报告机制；根据基金投资

　　策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性。D 项说法错误，并未要求基金管理人的基金资产估值工作与基金 托管人使用相同的估值业务系统。

　　用公式表示为：基金资产净值=基金资产-基金负债 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

　　6、所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（）。 A、30% B、20% C、15% D、10% 答案：A 解析：所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的 30%。

　　8、机构投资者不可以采用的资产管理方式是（）。 A、内部管理 B、外部管理 C、混合管理 D、将机构资产存放于银行活期账户 答案：D 解析：机构投资者资产管理的方式有：①聘请专业投资人员对投资进行内部管理；②将资金委托投资于一个或多个外 部基金公司；③采用混合的模式，有能力管理的一部分资产交由内部管理，而超出自身管理能力的一部分资产则交由 外部管理。

　　低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。通货膨胀是购买力风险出现的原因，使得资产

　　23、由于标的资产的分红付息等将降低标的资产的价格，而执行价格并未因此进行相应的调整，因此在期权有效期内， 标的资产产生的红利将使看涨期权价格（），而使看跌期权价格（）。

　　A、下降，下降 B、下降，上涨 C、上涨，下降 D、上涨，上涨 答案：B 解析：由于标的资产的分红付息等将降低标的资产的价格，而执行价格并未因此进行相应的调整，因此在期权有效期

　　10、货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。 A、50% B、10% C、20% D、30% 答案：C 解析：一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按 照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20%。

　　11、（）是基金公司管理基金投资的最高决策机构。 A、投资部 B、研究部 C、交易部 D、投资决策委员会 答案：D 解析：投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。

　　20、关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是（）。 A、建立健全估值决策体系 B、根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性 C、应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序 D、须与基金托管人使用相同的估值业务系统 答案：D 解析：为准确、及时地进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，

　　由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量。基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分

　　3、沪深 300 股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。 A、5% B、8% C、10% D、12% 答案：B 解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买人或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的

　　24、国际证监会组织关于证券投资基金的监管原则不包括（）。 A、监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准 B、各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准 C、监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规 D、监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当、透明的依据 答案：B

　　制度。沪深 300 指数期货合约条款中规定最低交易保证金为合约价值的 8%。

　　4、下列关于质押式回购和买断式回购业务，说法错误的是（）。 A、质押式回购，质押冻结期间的利息归质方所有 B、买断式回购期间回购债券如发生利息支付，所支付利息归质方所有 C、质押式回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用 D、买断式回购的资金融出方可获得回购期间债券的所有权和使用权 答案：B 解析：与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债